Prof. Constantin ANGHELACHE PhD (actincon@yahoo.com)
Bucharest University of Economic Studies / „Artifex” University of Bucharest
Assoc. prof. Mădălina-Gabriela ANGHEL PhD (madalinagabriela_anghel@yahoo.com)
„Artifex” University of Bucharest
Asist. prof. Zoica NICOLA PhD (zoicanicola@yahoo.com)
„Artifex” University of Bucharest
Radu STOICA Ph.D Student (radustoica68@yahoo.com)
Bucharest University of Economic Studies
Abstract
Prognoza macroeconomică este un element esenţial în ceea ce priveşte planificarea şi considerarea elementelor evolutive într-o perioadă de timp. Prognoza macroeconomică s-a dezvoltat şi, în ultima perioadă de timp, şi-a făcut locul din ce în ce mai mult utilizarea prognozării macroeconometrice sau cu alte cuvinte utilizarea modelelor econometrice în prognoza macroeconomică. S-au dezvoltat o serie de modele dVAR şi EqCM care sunt des utilizate în prognozele macroeconomice. Aceste modele sunt de regulă utilizate pentru a aduce unele corecţii echilibrului care trebuie să caracterizeze evoluţia macroeconomică dar şi autoregresivităţii care este un element esenţial în analizele macroeconomice. Datorită acestor dezvoltări, creatorii de modele macroeconomice şi specialiştii care fac prognoze pot avea justificare atunci când consideră modelele moderne de tip EqCM ar realiza o prognoză mai bună decât atunci când se utilizează modele care folosesc date diferenţiale aşa cum este modelul dVAR.
Din studiul matematic se poate aprecia că modelul dVAR poate fi considerat un caz particular al modelului EqCM, deoarece impune unele restricţii de rădăcină unitară adiţională în cadrul sistemului. În cadrul acestui articol, autorii au pus accentul pe analiza matematico-econometrică a celor două modele EqCM şi dVAR care se utilizează în previziuni macroeconomice pornind de la seriile cronologice macroeconomice, considerate integrate de ordinul 1, apreciind că acestea includ frecvent termeni determinişti care permit o tendinţă evolutivă liniară. Sunt prezentate relaţiile de calcul matematic, ajungând la concluzia că ambele modele de prognoză EqCM şi dVAR folosesc parametrii estimaţi. Nu putem ignora unele incertitudini ale acestor parametrii şi de aceea am analizat problema limitelor de probabilitate a estimărilor parametrilor pentru a evidenţia că rezultatele prognozei prin utilizarea acestor două modele dă rezultate şi devin consistente în contextul în care se asigură corecţia echilibrului şi se asigură de asemenea autoregresivitatea.
Cuvinte cheie: model, prognoză, echilibru macroeconomic, autoregresivitate, model econometric.
Clasificarea JEL: C25, C53
CORRECTION OF EQUILIBRUM AND AUTOREGRESSIVE MODELS USED IN THE MACROECONOMIC FORECAST
Abstract
Macroeconomic forecasting is an essential element in planning and considering evolutionary elements over a period of time. The macroeconomic forecast has developed and, over the last period of time, the use of macroeconomic forecasting or, in other words, the use of econometric models in the macroeconomic forecast has become increasingly useful. A series of dVAR and EqCM models have been developed that are often used in macroeconomic forecasts. These models are typically used to bring some corrections to the balance that must characterize macroeconomic developments, but also self-regression, which is an essential element in macroeconomic analyzes. Due to these developments, makers of macroeconomic models and forecasting specialists may have justification when considering modern EqCM models would achieve a better prognosis than when using models using differential data such as the dVAR model.
From the mathematical study it can be appreciated that the dVAR model can be considered a particular case of the EqCM model because it requires some additional unit root system restrictions. In this article, the authors emphasized the mathematical and econometric analysis of the two EqCM and dVAR models that are used in macroeconomic forecasting from the macroeconomic chronological series, considered to be integrated in the first order, considering that they often include deterministic terms that allow a Linear evolutionary trend. Mathematical computations are presented, concluding that both forecasting models EqCM and dVAR use the estimated parameters. We can not ignore some uncertainties of these parameters and therefore we have analyzed the probability limits of the parameter estimates to highlight that the results of the prognosis by using these two models yield results and become consistent in the context of the equilibrium correction and also the self-regression.
Keywords: model, prognosis, macroeconomic balance, self-regression, econometric model
JEL: C25, C53
